期货研究-慧博投研资讯

发布于：2025-09-12 来源：行业文章

盘面点评：周四期债早盘弱势，长期品种一度创新低，午后反弹。日终除TL外，其余品种均收涨。现券收益率多数下行，仅超长债收益率上行。公开市场净投放794亿，资金面转松，DR0...[详细]

【核心矛盾】近期尿素接连下跌，期货空头持仓逐日增加。从基差（河南最低交割品价格）来看，上周二基差仍处于-110附近，截至目前基差为-70。盘面下跌超过现货下跌幅度，其中最...[详细]

南华期货-镍&不锈钢风险管理日报：维持震荡，下方空间存在限制-250911

【核心矛盾】沪镍盘面走势延续震荡，下方难以深跌，但是缺乏上行动力。镍矿方面近期降雨影响较小，整体产量以及装运稳定，国内到港库存仍处于高位。新能源方面支撑仍存，当前补货节点...[详细]

原油：逻辑：周末OPEC+会议启动第二阶段165桶/日复产计划，第二阶段中10月即增产13.7万桶/日，原第一阶段复产后年内过剩预期依旧较大，第二阶段复产开启后叠加需求端...[详细]

农产品板块综述豆粕震荡上扬，在美国农业部公布月度供需报告前夕市场交投谨慎，空头回补提振期价回升，关注USDA供需报告数据指引。红枣劲升，因今年新枣减产预期较强，市场对10...[详细]

【核心矛盾】近期铁合金的走势主要跟随焦煤的价格趋势，阅兵后钢厂的限产逻辑逐渐消失，制约焦煤的一大利空因素逐渐消失；周五反内卷消息再次来袭，明星品种多晶硅、焦煤再度大面积上涨...[详细]

【核心矛盾】限产扰动结束，前期停产的矿山陆续复产，一轮提降全面落地，焦企对后市较为悲观，有主动压减焦煤库存的意愿，焦煤供需平衡表边际恶化，矿山出于销售压力下调现货报价，配...[详细]

【核心矛盾】铁矿石的金额在钢材需求疲弱的条件下难有单边上涨的基础，因此价格面临下调。铁矿石供应端，巴西发运恢复。需求端，下游需求整体一般，螺纹高库存问题始终没解决，还在边...[详细]

【核心逻辑】供给端看，丰水期西南地区低电价环境即将结束，将直接引发西南地区企业的矿热炉开工率增速逐渐放缓并有望下降。与此同时，新疆地区开炉增速也不及市场预期，同样呈现增速...[详细]

【核心矛盾】受限气影响，甲醇迎来反弹，除去作文影响外，考虑到伊朗库存低位（限气停车可能带来断崖式停发），空头减仓意愿较强，多头布局入场，甲醇边际改善。此外1-5正套与11...[详细]

宏观：核心CPI增幅回升【市场资讯】1）发改委郑栅洁：努力完成全年经济社会持续健康发展目标任务，下半年不断释放内需潜力，逐步推动科学技术创新和产业创新深层次地融合。2）财政部长蓝佛安：...[详细]

【核心矛盾】本周五大材呈现供减需增态势，但库存继续累积。其中热卷供需双双走强，库存由升转降；螺纹则供需偏弱，需求没有到达预期，延续超季节性累库趋势，卷螺差进一步分化。五大材总...[详细]

南华期货-干散货运输市场日报：当日，工农产品发运大增，运价大涨，商品进口成本增加-250911

一、总结截至当日，受商品发运量持续好转影响，主流船型需求显著增加，尤其是海岬型船和巴拿马型船需求大增，导致BCI和BPI运价指数环比大幅走强，也支撑BDI综合运价指数涨幅...[详细]

【核心矛盾】国内尿素行情先强后弱窄幅调整，周内调整幅度10-30元/吨不等;外围新疆、西南等区域行情弱势僵持，价格变化不大。近期国内供需弱势格局持续，阅兵结束后，工业、复...[详细]

摘要：依照相邻交易日的收盘价计算，今日南华综合指数上涨0.12%。板块指数中，涨幅最大的板块是南华农产品指数，上涨0.67%，涨幅最小的板块是南华工业品指数，涨幅为0.14%，...[详细]

铜【市场回顾】 1.期货：今日沪铜2510合约收于80130元/吨，涨幅0.56%，沪铜指数增仓8972手至49.49万手。 2.现货：多数货源上半周低价销售后，...[详细]

宏观资讯 1.受国务院委托，国家发改委主任郑栅洁向全国人大常委会报告今年以来国民经济与社会持续健康发展计划执行情况。报告说明，做好下半年经济工作，要更好统筹国内经济工作和国际经贸斗...[详细]

【市场回顾】 1.贵金属市场：昨日，美国8月PPI出乎意料地下降，让市场进一步押注今年余下时间三次降息的预期，伦敦金一度逼近3560美元/盎司，最终收涨0.45%，收报36...[详细]